Мировые
фондовые рынки в 2016 году будут очень
уязвимыми перед потенциальным крахом,
который, в свою очередь, может вызвать
серию государственных дефолтов. С таким
прогнозом выступил Джереми Грэнтем,
известный инвестор и сооснователь фонда
GMO.
Грэнтем
известен своими предсказаниями о
фондовом обвале в Японии в конце 1980-х —
начале 1990-х; крахе «доткомов» в США в
начале 2000-х (фондовый обвал
высокотехнологичного сектора); а также
глобальном финансовом кризиса 2008 г. На
этот раз Грэнтем опасается серьёзного
падения рынков во второй половине 2016
г.
При этом
сооснователь и главный инвестиционный
стратег GMO (Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co.), фонда
с активами под управлением в объеме 118
млрд долларов, считает, что многие
участники рынков сейчас переоценивают
потенциальное негативное влияние от
повышения процентных ставок ФРС в
ближайшей перспективе.
В своём
интервью изданию Financial Times он отметил,
что в период ужесточения монетарной
политики в 2004–2006 гг. ФРС США повышала
ставки 13 раз и на американском рынке не
было отмечено каких-либо заметных шоков.
Однако при
этом, Грэнтем считает, что осенью 2016 г.
примерно в тот период, когда в США
начнутся президентские выборы, фондовые
рынки могут довольно сильно упасть,
что, в свою очередь может привести к
более серьёзным последствиям — так как
многие страны увеличили как долговую
нагрузку государства, так и своих
центральных банков.
Грэнтем также
рассказал следующее:
«Одно или
два повышения ставок сами по себе не
должны никого пугать. Мне кажется, это
даже немного забавно — наблюдать за
текущими истерическими нотками на
рынках. Возможно, в течение нескольких
недель рынки и будет трясти, если ФРС
повысит ставки. Однако затем, я думаю,
волатильность осядет и, скорее всего,
мы даже увидим новые максимумы. Это, в
свою очередь, может привлечь рядовых
инвесторов, которые, как всегда зайдут
в рынок уже на максимумах, в преддверие
обвала.
Я не знаю,
что именно может станет его причиной.
Пузыри не лопаются только из-за того,
что стоимость активов резко переоценена.
Тем не менее, на мой взгляд, во второй
половине 2016 г. рынки будут чрезвычайно
уязвимы перед обвалом.
Нам может
повезти, если финансовая система устоит,
и мы увидим лишь фондовый обвал. С другой
стороны, этот крах может также серьёзно
ударить по всей системе и, возможно,
начнется цепная реакция в виде банкротства
уже не просто на корпоративном, а на
государственном уровне. Я не исключаю,
что за обвалом рынков может последовать
череда дефолтов ряда государств».
Отмечу, что
в случае если данный прогноз авторитетного
эксперта сбудется, то в первую очередь
и очень сильно пострадает Россия.
Дело в том,
что рахитическая экономика этой страны
очень сильно зависит от экспорта
энергоносителей. При этом, как известно,
цены на нефть с июля возобновили обвал
и в последние дни устанавливают все
новые антирекорды, из-за чего стремительно валится и российский рубль.
Кроме того,
огромнейший урон российской экономике
наносят санкции Запада за агрессию РФ
против Украины. Причем, недавно США уже
ввели новые мощные санкции против
России. А еще правительства США и ЕС
подготовили недавно на случай эскалации
целый пакет дополнительных санкций
против энергетических и финансовых
секторов российской экономики. Крайней
мерой за наиболее серьезные нарушения
станут жесткие финансовые санкции, в
том числе отключение российских банков
от системы SWIFT.
Так что если
вдобавок ко всему этому в ближайшее
время разразится еще и мощнейший мировой
финансовый кризис, то тогда российскую
экономику ждет полный коллапс.
Кстати, в
последнее время уже даже российские
СМИ пишут, что перед Россией «вырисовывалась
угроза катастрофического дефолта»...